बेनिफिट स्ट्रीट पार्टनर्स: Codex से तेज़ जवाब
अनंत कुमार ऋण मूल्यांकनों की तुलना और ऋण समझौतों के विश्लेषण के उपकरण बनाते हैं. कोड की समीक्षा और आगे के सवालों के तेज़ जवाब के लिए वे Codex का इस्तेमाल करते हैं.
लगभग 1 दिन
बीडीसी मूल्यांकन निगरानी उपकरण का पहला संस्करण; सुधारों सहित विकास में कुल लगभग 10–12 घंटे.
लगभग 20 मिनट
ऋण समझौते का शुरुआती विश्लेषण, जिसके बाद लोगों द्वारा समीक्षा में एक घंटा या उससे ज़्यादा समय लगता है.
ऋण निवेश पर केंद्रित निवेश प्रबंधन कंपनी बेनिफिट स्ट्रीट पार्टनर्स में निवेश समिति के आगे के सवालों के जवाब देने में पहले कई दिन या हफ़्ते लग जाते थे. पोर्टफ़ोलियो प्रबंधक अनंत कुमार कहते हैं कि अब विश्लेषक Codex की मदद से एक दौर की टिप्पणियों पर काम करके एक ही दिन में जवाब दे सकते हैं. अक्सर वे बैठक के दौरान ही सवालों के जवाब दे देते हैं. बीएसपी इन उपकरणों का इस्तेमाल ज़्यादा सौदे करने के बजाय, उतने ही समय में ऋण जोखिम आकलन की अधिक व्यापक और गहन समीक्षा करने के लिए कर रही है.
“पहले मैं सिर्फ़ विश्लेषक और पोर्टफ़ोलियो प्रबंधक था, लेकिन अब सॉफ़्टवेयर डेवलपर भी बन गया हूँ. मैं ख़ुद चीज़ें बना सकता हूँ.”
सहकर्मियों के साथ साझा करने लायक डैशबोर्ड बनाने के लिए कुमार को पहले किसी सॉफ़्टवेयर विशेषज्ञ की ज़रूरत पड़ती थी, जो वेबसाइट बनाए और उसमें डेटा लाए. अब वे अपने उपकरण ख़ुद बनाते हैं और कोड का मसौदा तैयार करने व उसमें त्रुटियाँ जाँचने के लिए कृत्रिम बुद्धिमत्ता का इस्तेमाल करते हैं.
उनका निगरानी उपकरण व्यवसाय विकास कंपनियों (बीडीसी) द्वारा एसईसी को दाख़िल किए गए सार्वजनिक दस्तावेज़ों के आधार पर तुलना करता है कि अलग-अलग कंपनियाँ एक ही ऋण का मूल्यांकन कैसे करती हैं. टीम देख सकती है कि उसके तय किए गए मूल्य, उसी ऋण में हिस्सेदारी रखने वालों के मूल्यांकन से कितने अलग हैं.
कुमार ने निगरानी उपकरण बनाया और कोड की समीक्षा के लिए Codex का इस्तेमाल किया. पहला संस्करण बनाने में एक दिन लगा. अगले कुछ हफ़्तों में सुविधाएँ जोड़ने और इंटरफ़ेस को बेहतर बनाने के बाद, उनका अनुमान है कि विकास में कुल 10–12 घंटे लगे.
कुमार का दूसरा उपकरण ऋण समझौतों का विश्लेषण करता है, जो अक्सर 300 पन्नों या उससे भी ज़्यादा लंबे होते हैं. निवेशकों को ऐसी शर्तें ढूँढ़नी होती हैं जिनसे ऋणदाताओं के आर्थिक हितों की कीमत पर दूसरों को लाभ मिल सकता है. पहले इस काम के लिए बाहरी कानूनी सलाहकारों से समझौते का एक-एक पन्ना जाँचने को कहना पड़ता था. कुमार ने प्रमुख कानूनी फ़र्मों के ऐसे ज्ञापन इकट्ठा किए, जिनमें ध्यान देने योग्य शर्तों और जोखिमों का ज़िक्र था. वे इस विश्लेषण उपकरण को “हमारे संगठन के भीतर एक दूसरा दिमाग़” बताते हैं.
अपलोड किए गए ऋण समझौते का शुरुआती विश्लेषण तैयार करने में लगभग 20 मिनट लगते हैं. इसके बाद लोग उसकी समीक्षा में एक घंटा या उससे ज़्यादा समय लगाते हैं. बीएसपी ने GPT‑6 Astra की मदद से उपकरण के कोड को पुनर्गठित किया है और अब यह कंपनी के अपने सर्वर पर चलने वाले पोर्टल में उपलब्ध है.
वे कहते हैं, “कृत्रिम बुद्धिमत्ता डेटा जुटाने, उसे ग्रहण करने और उससे समेकित विश्लेषण तैयार करने में बहुत मददगार है, लेकिन निवेश का अंतिम फ़ैसला इंसान को ही लेना चाहिए.”
ऋण जोखिम आकलन की प्रक्रिया आम तौर पर कई दौर में पूरी होती है. हर दौर में और गहराई से जाँच-पड़ताल की जाती है और निवेश समिति के सवालों का जवाब देने वाला संशोधित ज्ञापन तैयार किया जाता है. सौदे पूरे होने में कुछ दिनों से लेकर कुछ हफ़्तों तक का समय लगता है, इसलिए इन दौरों की संख्या अलग-अलग होती है. कुमार कहते हैं, “अपने फ़ैसलों पर हमारा भरोसा बढ़ा है, क्योंकि हमारे पास ज़्यादा जानकारी उपलब्ध है.”
“अब मेरा विश्लेषण कहीं बेहतर होता है और बहुत कम समय में पूरा हो जाता है.”
पहला बीडीसी निगरानी उपकरण एक दिन में बनाया और कोड की समीक्षा के लिए Codex का इस्तेमाल किया; बाद में जोड़ी गई सुविधाओं सहित कुल लगभग 10–12 घंटे लगे.
ऋण समझौते का शुरुआती विश्लेषण लगभग 20 मिनट में तैयार होता है, जिसके बाद लोग उसकी समीक्षा में एक घंटा या उससे ज़्यादा समय लगाते हैं.
कुमार के अनुसार, Codex की मदद से समिति के आगे के सवालों के जवाब ज़्यादा तेज़ी से, अक्सर बैठक के दौरान ही मिल जाते हैं.
बीएसपी अलग-अलग सौदों की जानकारी को आपस में जोड़ने पर काम कर रही है. लगातार ऋण जोखिम आकलन करना एक दीर्घकालिक आकांक्षा है: किसी घटना के बाद ही दोबारा जोखिम आकलन करने के बजाय, टीम नई ख़बरें आते ही ऋणों की निगरानी कर सकेगी और अपने पूरे पोर्टफ़ोलियो पर उनके असर की जाँच कर सकेगी.
कुमार कहते हैं, “Codex ने मेरे दिन में काफ़ी समय बचाया है. अब रोज़मर्रा के दोहराव वाले कामों में कम समय लगता है और ज़्यादा महत्वपूर्ण काम करने के लिए दिन में कई अतिरिक्त घंटे मिल जाते हैं.”
