Codex로 질문에 더 빠르게 답하는 Benefit Street Partners

크레딧 투자 전문 자산운용사 Benefit Street Partners에서는 투자위원회의 후속 질문에 답하는 데 며칠에서 몇 주가 걸리곤 했습니다. 포트폴리오 매니저 아난트 쿠마르에 따르면, 이제 애널리스트들은 Codex로 한 차례의 검토 의견을 하루 만에 반영하고, 회의 도중에 바로 질문에 답하는 경우도 많아졌습니다. BSP는 거래 건수를 늘리기보다 같은 시간 안에 더 많은 검토를 수행하고 투자 심사의 엄밀성을 높이는 데 이러한 도구를 활용하고 있습니다.

쿠마르가 동료들과 공유할 대시보드를 만들려면, 예전에는 웹사이트를 구축하고 데이터를 불러올 소프트웨어 전문가의 도움이 필요했습니다. 이제는 AI로 코드 초안을 작성하고 오류를 검토하며 직접 도구를 만듭니다.

그가 만든 추적 도구는 기업성장집합투자기구(BDC)가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시 자료를 활용해 각 회사가 동일한 대출채권을 어떻게 평가하는지 비교합니다. 팀은 자체 평가액이 동일 채권을 보유한 다른 기관의 평가액과 얼마나 차이가 나는지 확인할 수 있습니다.

쿠마르는 이 추적 도구를 직접 개발하고 코드 리뷰에 Codex를 활용했습니다. 첫 버전을 만드는 데는 하루가 걸렸습니다. 이후 몇 주에 걸쳐 기능을 추가하고 인터페이스를 다듬었으며, 전체 개발에 들인 시간은 총 10~12시간 정도로 추산합니다.

쿠마르가 만든 또 다른 도구는 분량이 300쪽을 넘는 경우가 많은 대출약정서를 분석합니다. 투자자는 대주에게 돌아갈 가치를 다른 곳으로 이전시킬 수 있는 조항을 찾아야 합니다. 이전에는 이를 위해 외부 법률 자문에게 약정서를 한 쪽씩 검토해 달라고 요청해야 했습니다. 쿠마르는 주의해야 할 조항과 위험 요소를 다룬 주요 로펌의 검토 자료를 모았습니다. 그는 이 분석 도구를 “우리 조직의 두 번째 두뇌”라고 설명합니다.

대출약정서를 업로드하면 약 20분 만에 1차 분석이 완료되며, 이후 사람이 한 시간 이상 검토합니다. BSP는 GPT‑6 Astra로 이 도구를 리팩터링했으며, 현재 회사가 호스팅하는 포털에서 운영하고 있습니다.

그는 “AI는 데이터를 모으고 읽어 들여 분석 결과를 종합하는 데 큰 도움이 되지만, 최종 투자 결정은 사람이 내려야 합니다”라고 말합니다.

투자 심사는 보통 여러 차례에 걸쳐 이루어집니다. 매 회차마다 추가 실사를 진행하고, 투자위원회의 질문에 대한 답변을 반영해 검토 보고서를 수정합니다. 거래 일정이 며칠에서 몇 주까지 다양하기 때문에 검토 횟수도 달라집니다. 쿠마르는 “활용할 수 있는 정보가 더 많아져서 의사결정에 더 큰 확신을 갖게 되었습니다”라고 말합니다.

• Codex를 코드 리뷰에 활용해 BDC 추적 도구의 첫 버전을 하루 만에 개발했으며, 이후 추가 작업까지 포함해 총 10~12시간이 소요되었습니다.

• 약 20분 만에 대출약정서의 1차 분석을 완료하며, 이후 사람이 한 시간 이상 검토합니다.

• 쿠마르에 따르면, Codex를 통해 위원회의 후속 질문에 더 빠르게 답하고 있으며 회의 중에 바로 답하는 경우도 많습니다.

BSP는 여러 거래의 정보를 서로 연결하는 작업을 진행하고 있습니다. 장기적으로는 상시 투자 심사 체계를 지향합니다. 특정 사건이 발생한 뒤에만 재심사하는 대신, 새로운 소식이 나올 때마다 대출채권을 모니터링하고 포트폴리오 전반에 미치는 영향을 살펴볼 수 있도록 하는 것입니다.

쿠마르는 “Codex 덕분에 하루에 여유가 생겼습니다. 반복적인 업무는 줄이고, 더 차원 높은 업무에 쓸 시간이 훨씬 많아졌거든요”라고 말합니다.